Защо Елиът се обзаложи, че LSEG може да устои на AI бурята

С 300-годишна история, датираща от Jonathan’s Coffee House в Square Mile, London Stock Exchange Group е преживявала софтуерни катаклизми и преди.

Инвеститорът-активист Елиът залага, че групата за продан на данни и фондова борса може да устои на опасността от ИИ, който докара до рухване на акциите й. 

Въпреки че е най-известен с ръководството на Лондонската фондова борса, LSEG прави по-голямата част от парите си, като продава данни за акции, облигации, артикули и други активи на банки, брокери и вложители.

От месеци вложителите се тормозят, че бизнесът на компанията е изложен на риск от мощни AI модели, способни бързо да усвояват и проучват данни. Съмненията по отношение на цената на нейния изчерпателен бизнес, защото AI инструментите стават все по-мощни и необятно публикувани, изтриха повече от една трета от цената на компанията през последната година.

Дори откакто опасността от AI провокира разпродажби на мениджъри на благосъстояние, застрахователни брокери и други наследени финансови групи, евентуално изложени на напредъка на технологията този месец, съгласно известията деятелят не се тормози.

Elliott — поемайки нов надолнище към сини чипове в Обединеното кралство след акции в BP и Anglo American — е разговарял с управлението на LSEG, съгласно хора, осведомени с въпроса, насърчавайки групата да усили противоположното изкупуване на акциите си и да понижи разликата в рентабилността със своите сътрудници като MSCI и CME Group.

Въпреки новините за каузи на деятеля в сряда, акциите на LSEG затвориха леко надолу.

Групата сподели в изказване, че „ поддържа деен и открит разговор с нашите вложители, като в същото време остава фокусирана върху осъществяването на нашата тактика “.

LSEG трябваше да се трансформира и преди. Под управлението на основния изпълнителен шеф Дейвид Швимер се трансформира в колос за финансови данни посредством придобиването на Refinitiv за 27 милиарда $ през 2019 година Самата LSE в този момент съставлява единствено 4 % от приходите на групата.

Швимер беше съдбоносен в отговора си на опасенията по отношение на AI, като сподели на вложителите през октомври, че „ AI не може да копира или размени нашите данни в действително време “. Подразделението за данни и разбори на LSEG съставлява съвсем половината от облагите му през третото тримесечие. 

Очаква се също по този начин основният изпълнителен шеф да отбрани комплицираната, разнообразна конструкция на групата като мощ при годишните резултати на LSEG в края на месеца.

LSEG твърди, че сбирката от бизнеси – от клиринговата къща LCH до отдела за сходство Risk Intelligence и списанието за финансова публицистика IFR – е тактика за „ всяко време “, съгласно човек, непосредствен до компанията.

" Цената на акциите беше под напън. Появата на Elliott може да им помогне да формулират тактиката и да покажат по какъв начин ще отключат стойност - изключително посредством използване на AI и технологии в разнообразния си бизнес ", сподели различен човек, осведомен с мисленето на компанията.

Страховете на вложителите към AI изкристализираха през юли 2025 година, когато основаната в Сан Франциско започваща компания Anthropic пусна своя инструмент Claude for Financial Services, с усъвършенствани благоприятни условия за финансово моделиране.

„ Откакто Claude for Financial Services започва предишното лято, акциите на LSEG бяха гръмоотвод за пазарните страхове по отношение на риска от спиране на ИИ “, сподели Том Милс, анализатор в RBC Capital Markets. 

LSEG също употребява AI. С Microsoft, която взе 4% дял в групата през 2022 година, LSEG се популяризира като предлагащ данни и AI принадлежности за осъществяване на финансово моделиране, относителен разбор и други услуги.

Но въздействието е заглушено.

Иън Уайт, старши анализатор в Autonomous Research, сподели, че привлекателността на потреблението на LSEG за ориентиран към клиентите AI е сложена под въпрос: Компанията от Обединеното кралство в този момент „ не е толкоз необятна във връзка с приложимост и употреба, колкото [тя] смяташе [че] ще бъде “.

Уайт добави, че опасността от изкуствен интелект е по-изразена за LSEG, в сравнение с други борсови групи като Euronext и Deutsche Boerse, които вършат повече от своите пари от обичайни борсови бизнеси, а не от данни и разбори. 

Много анализатори настояват, че групата ще бъде предпазена от напредъка на AI посредством своите неповторими, патентовани данни. Това може да бъде включено в модели на други посредством партньорства с OpenAI, Anthropic и софтуерната група Databricks, апропо. 

Данните на компанията „ са основни за триумфа на тези модели “, сподели човек, непосредствен до LSEG.

Бен Нийдхам, портфейлен управител за качество в Обединеното кралство в Ninety One, топ 20 акционер на LSEG, сподели, че компанията „ в този момент е с качество на доста добра цена и ние мощно се насочваме към [купуване] през последните няколко седмици. “

Той добави, че фирмите за данни и програмен продукт „ са разпродадени безсистемно “ в лицето на страховете от ИИ.

Позицията на Елиът в LSEG сочи убеждението му, че компанията би трябвало да печели от предстоящата промяна на ИИ във финансовите услуги, а не да се колебае. 

Нейният апел за повече назад изкупуване може да срещне известна опозиция от страна на група, която приключи стратегия за назад изкупуване на акции на стойност £1 милиард предходната година и приключи още £1 милиард назад изкупуване в сряда.

„ Пазарът е привързан към метадона на възвръщаемостта на капитала сега, а не към опцията за дълготраен напредък “, сподели човек, осведомен с бизнес модела на групата.

Уайт от Autonomous сподели, че компанията има балансово пространство, с цел да обмисли назад изкупуване на още £3,5 милиарда в акции, което може да помогне да се успокои Елиът.

Съкращение в области като „ разноски на трети страни, ИТ разноски, консултантска поддръжка ”, може да усъвършенства рентабилността, добави той.

Друга опция за намаляване на деятеля може да бъде LSEG да продаде своя дял от към £10 милиарда в Tradeweb, електронна платформа за търговия с задължения, която се разраства бързо през последните години.

Докато други съставни елементи на групата могат да бъдат разпродадени, продажбата на LSE не е алтернатива, за която Елиът упорства, съгласно хора, осведомени със обстановката. 

Градските съветници допускат, че бизнесът към момента може да бъде неизбран с намесата на Елиът, призовавайки за по-фокусиран метод.

Засега полемиките са другарски настроени. Но един консултант предизвести: „ Те ритат хората мощно “.